지수는 4% 빠졌는데 이 종목들은 왜 올랐을까요
2026년 6월 26일, 코스닥지수는 전 거래일 대비 4.1% 하락한 851.37로 마감했습니다. 대형 반도체주에 차익실현 매물이 쏟아진 날이었는데요. 그런데 같은 날 반도체 소부장주는 정반대로 움직였습니다. 테스는 10.36%, 피에스케이는 10.32%, 브이엠은 7.60%, 유진테크는 6.15%, 원익IPS는 5.88% 상승했습니다. 지수 하락장에서 나홀로 강세를 보인 이 흐름, 단순 반등이 아니라 구조적 순환매 신호로 읽어야 합니다.
기관이 하루 만에 1,360억원을 쏟아부은 종목들
이날 기관의 움직임이 핵심입니다. 매일경제 보도에 따르면 기관은 원익IPS에 480억원, 피에스케이에 390억원, 테스에 300억원, 유진테크에 190억원을 순매수했습니다. 합산하면 하루 만에 약 1,360억원이 소부장 4개 종목에 집중됐습니다. 후공정·검사 장비 쪽에서도 피에스케이홀딩스 6.45%, HPSP 3.33%, 기가비스 3.22%가 동반 상승했습니다. 대형주 매물을 받아낸 기관이 실적 기대가 있는 장비·부품 공급망으로 자금을 이동시킨 전형적인 순환매 구도입니다.
| 종목 | 상승률 | 기관 순매수 |
|---|---|---|
| 테스 | 10.36% | 300억원 |
| 피에스케이 | 10.32% | 390억원 |
| 유진테크 | 6.15% | 190억원 |
| 원익IPS | 5.88% | 480억원 |
이 흐름은 6월 26일 하루만의 일이 아닙니다
사실 이번 강세는 6월 중순부터 이어진 흐름의 연장선입니다. 연합뉴스에 따르면 6월 12일 코스닥에서 역대 최고가를 기록한 19개 종목 중 18개, 즉 95%가 반도체 소부장 관련주였습니다. 당시 HPSP·원익IPS·세미티에스는 상한가를 기록했고, 이오테크닉스 21.43%, 뉴파워프라즈마 20.65%, 피에스케이 13.42%도 급등했습니다. 더 거슬러 올라가면 4월 24일 코스닥은 1,203.84로 마감해 2000년 8월 이후 약 25년 8개월 만의 최고치를 기록했는데, 이때도 반도체 소부장이 지수 상승을 이끌었습니다.
앞으로 이 흐름을 지속시킬 정책 변수 두 가지
시장 참여자들이 주목하는 정책 변수가 두 가지 있습니다. 첫째는 코스닥 승강제로, 한국경제TV 보도에 따르면 2026년 10월 시행이 유력합니다. 승강제가 도입되면 코스닥 우량 종목의 코스피 이전 상장 유인이 줄어들어 소부장 대표주들의 코스닥 잔류 가능성이 높아집니다. 둘째는 국민성장펀드입니다. 6,000억원 규모 1차분이 출시 5영업일 만에 완판됐고, 하반기 2차분 출시가 예정돼 있습니다. 이 자금이 코스닥 소부장으로 유입될 경우 수급 개선 효과가 추가될 수 있습니다.
테마 추격보다 실적 확인이 먼저입니다
AI 반도체 투자 확대와 메모리 업황 회복 기대가 삼성전자·SK하이닉스 같은 대형주를 넘어 장비·부품 공급망으로 번지는 국면입니다. 소부장주는 설비투자 확대가 직접 실적에 반영되기 때문에 대형주 대비 레버리지 효과가 있습니다. 다만 단순 테마 추격은 위험합니다. 실제 수주 공시, 장비 납품 일정, 영업이익 개선 여부를 확인한 뒤 접근하는 것이 맞습니다. 기관이 하루에 수백억원을 집중 매수한 종목이라도 실적 뒷받침 없이는 단기 급등 후 되돌림이 올 수 있으니 선별적 접근을 권합니다.
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